每日行情分析

EIA原油库存降幅超预期,美油短线基本持稳

周三(11月02日)纽约时段盘中,北京时间22:30,美国EIA公布的数据显示,截至10月28日当周美国除却战略储备的商业原油库存降幅超预期,但降幅不及API降幅。此外精炼油库存超预期,汽油库存基本符合预期。EIA数据公布后美国原油价格短线基本持稳。

EIA原油库存降幅超预期,美油短线基本持稳

EIA原油库存降幅超预期



具体数据显示,美国截至10月28日当周EIA原油库存变动实际公布减少311.50万桶,预期增加36.7万桶,前值增加258.8万桶。

此外,美国截至10月28日当周EIA汽油库存实际公布减少125.70万桶,预期减少135.8万桶,前值减少147.8万桶;美国截至10月28日当周EIA精炼油库存实际公布增加42.70万桶,预期减少56万桶,前值增加17万桶。

EIA报告显示,10月28日当周美国国内原油产量减少10.0万桶至1190.0万桶/日。10月28日当周美国原油出口减少120.4万桶/日至392.5万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2027.5万桶/日,较去年同期减少0.53%。

EIA报告显示,美国至10月28日当周EIA精炼厂设备利用率 90.6%,预期89.4%,前值88.9%。10月28日当周美国战略石油储备(SPR)库存减少192.6万桶至3.998亿桶,降幅0.48%。

EIA报告显示,10月28日当周美国除却战略储备的商业原油进口620.5万桶/日,较前一周增加2.5万桶/日。除却战略储备的商业原油库存减少311.5万桶至4.37亿桶,降幅0.71%。

EIA报告显示,美国墨西哥湾原油库存下降幅度为历史最大。美国至10月28日当周EIA战略石油储备库存为1984年5月18日当周以来最低。美国至10月28日当周EIA原油库存降幅录得2022年8月26日当周以来最大。最近一周,美国东海岸汽油库存降至2014年11月以来的最低水平。

EIA原油库存降幅超预期,美油短线基本持稳
美国原油价格5分钟图显示

此前,美国API原油库存意外下降,汽油降幅超预期,表明消费需求回暖。美国原油协会(API)的最新数据显示,截至10月28日当周,API原油库存减少653.4万桶至4.316亿桶,前值增加452万桶,预期增加26.7万桶;汽油库存减少264.5万桶,前值减少227.8万桶,预期减少120万桶;精炼油库存增加86.5万桶,前值增加63.5万桶,预期减少73.3万桶;库欣原油库存增加88.3万桶,前值增加74万桶。

俄乌冲突引发的市场担忧,支持油价


乌俄战争进一步升级,引发市场担忧俄罗斯遭受更多制裁,进而加剧供应短缺局面。俄罗斯向包括首都基辅在内的乌城市发射导弹,总统普京称这是对上周末俄黑海舰队遭袭击的报复。乌克兰称已经击落了大部分导弹,但有些导弹击中了发电站,导致电力和水供应中断。乌克兰总统泽连斯基在基辅与欧洲能源专员西姆森会晤时表示,乌克兰40%的能源基础设施已遭到破坏。

随着欧盟加强对俄罗斯的制裁,石油市场可能会出现严重的供应中断。国际能源论坛(IEF)表示,在欧盟下个月禁止通过海运从俄罗斯进口石油后,俄罗斯的石油日供应量可能会减少100万至300万桶,油价可能再次升至每桶100美元。IEF秘书长JoeMcMonigle在阿布扎比国际石油博览会(ADIPEC)上表示:“现货市场非常紧张。期货市场正在为糟糕的经济消息和严重的衰退定价。”

对伊朗局势的担忧支持油价


在有报道称伊朗正计划袭击沙特和伊拉克北部等目标后,能源供应的风险上升,这进一步推高油价。据华尔街日报报道,沙特方面称,沙特已与美国分享了有关伊朗即将对沙特境内目标发动袭击的情报,这让美国军方和中东其他国家处于高度警戒状态。沙特官员称,伊朗准备对沙特和伊拉克库尔德斯坦首都埃尔比勒实施袭击。白宫国家安全委员会表示,对这些警告感到担忧,并准备好应对伊朗发动的袭击。

OPEC+减产中长期支持油价


OPEC+减产中长期能否稳定油价取决于欧盟对俄石油禁令的实施。荷兰国际集团策略师在一份研究报告中表示,OPEC +原油供应的削减在一定程度上稳定了石油市场。不过,这一行动在中长期内的稳定程度可能取决于欧盟对俄罗斯石油禁令的全面影响。该禁令将于12月5日对原油生效,2月5日对成品油生效。根据最新调查显示,OPEC承诺象征性减产后,上月产量稳定,OPEC 10月原油日产量增加3万桶至2998万桶。

与此同时,利比亚国家石油公司(NOC)负责人Farhat Bengdara周二表示,利比亚的目标是到2027年将其石油产量提高近一倍,达到每天200万桶。该国目前产量约为120万桶/日,预计今年实现收入350亿-370亿美元。预计将在今年年底前与意大利ENI公司签署一项价值80亿美元的协议,以开发利比亚西部气田;NOC和ENI以及英国BP已同意开始在利比亚西部附近的地中海勘探海上天然气。

市场密切关注美联储11月决议


美联储将于北京时间周四凌晨2点宣布其货币政策决定。加息75个基点已被市场消化。西班牙对外银行BBVA研究部表示,所有人都在关注紧缩步伐可能放缓的迹象。鉴于大规模加息已经是板上钉钉的事,市场的焦点将是关于什么因素会导致加息速度放缓的暗示。我们认为,鲍威尔主席将无法就12月最有可能的加息规模提供明确的指引,不仅因为这将取决于即将公布的数据——两个以上的月度就业市场数据和通胀数据——但同时也考虑到,目前联邦公开市场委员会(FOMC)内部似乎仍不太可能就下一步举措达成广泛共识,因为一些美联储官员刚刚开始就评估“继续紧缩”对经济和通胀影响的重要性达成一致。

该机构认为,转向放缓升息步伐,然后决定结束紧缩周期,将更多地取决于劳动力市场数据。由于通胀短期内将保持在相当高的水平,而潜在通胀预示着未来的粘性,推动美联储放缓加息周期的将是劳动力市场正在加速再平衡的信号。因此,鲍威尔主席讲话中最重要的信号将是美联储在劳动力市场上寻求什么来减缓收紧的步伐,然后停止紧缩。

美元现在对美联储降息更敏感,而不是加息。道明证券高级策略师Mazen Issa表示,自10月底市场开始消化美联储将采取鸽派政策以来,美元的相关性格局发生了变化,美元现在对降息押注更加敏感。这表明美元的上行压力可能开始缓解。联邦基金利率很有可能需要在一段时间内维持在高位,以保持对美元的支撑。这意味着,只有在其他货币基于自身基本面走强的情况下,美元才有可能失势。对于那些想赚大钱的人来说,需要更多的耐心。

机构预测油价未来前景


协调出售战略石油储备,特别是出售美国战略石油储备,对缓解油市和油价压力至关重要。花旗在一份研究报告中称,协调出售战略石油储备,在减少了部分全球石油库存的同时,增加了油市的供应,这对油价的走势造成重要影响。预计美国2022年底的战略石油储备约为3.8亿桶。作为之前预算法案的一部分,截至2023年第一季度,将有逾1700万桶的额外战略油储出售。随着G7价格上限和欧盟禁运俄罗斯海运石油的最后期限临近,可能会宣布更多的战略石油储备出售,以缓冲市场在冬季面临的冲击。

此外,全球经济前景在一系列风险面前仍然非常脆弱,这应该会使原油需求预测很容易被大幅下调。花旗预计,在2022年第四季度,布伦特原油均价将达到97美元/桶,到2023年将降至88美元/桶;2023年第一季度布伦特原油均价为95美元/桶,到2023年第四季度将逐渐跌至82美元/桶。