每日行情分析

国信期货日评:原油回调燃油下挫,马棕油领跌油脂

豆类:现货持续走低 连粕低位震荡;
周四连粕市场震荡收低,市场在夜盘形成的低位区间震荡。国际方面,CBOT大豆电子盘震荡走低,美元的走高以及国际原油的走低给美豆带来压力。此外近期南美降雨让天气炒作降温。国内方面,汇易网报价显示,国内豆粕现货昨日跌幅为120-150元/吨。近期国内豆粕现货跌幅明显,但连粕跌幅明显弱于现货。人民币下滑以及油粕套利对连粕有所支撑,M2301合约关注4100一线的支撑。短线交易为宜。

油脂:原油走低拖累 马棕油领跌油脂;
周四油脂期货大幅下挫,日间国际原油以及马棕油的大幅下挫,让内盘油脂承压,连棕油领跌油脂。汇易网报道,江苏豆油价格区间波动,当地市场主流豆油报价10130元/吨-10230元/吨,较上一交易日上午盘面小跌100元/吨。江苏张家港棕榈油价格下挫,当地市场主流棕榈油报价8010元/吨-8110元/吨,较上一交易日上午盘面下跌300元/吨。江苏张家港菜油价格略有走强,当地市场主流菜油报价14230元/吨-14330元/吨,较上一交易日上午盘面小涨40元/吨。
周四BMD毛棕榈油期货连续第四个交易日下跌,基准合约降至一个月来的新低。交易商在长周末到来前调整持仓部位,外部市场下跌带来比价压力。周五马来西亚金融市场将因公共假日而休市,周六马来西亚举行大选。近期国际原油价格的大幅回落,拖累国际油脂下挫,前期多头集中离场加快市场回落幅度。国内方面,内盘油脂跟盘走低,尤其是连棕油跌幅最为明显。由于国内油脂需求相对疲软,内盘跌幅较为明显。市场震荡加剧。短线波段操作为宜。

棉花:郑棉高位震荡 短线交易为主;
周四,郑棉尾盘走强,成交低位,持仓下降。中国棉花信息网显示,现货指数价格延续跌势,3128B指数较前一日下调5元/吨,报15176元/吨。国内棉市基本面上来看,仓单注册缓慢,外盘依旧强势,也有支撑。消费方面较为疲弱,价格上升后预计实盘压力也会增加。短期或维持震荡。操作上建议短线交易。

白糖:郑糖小幅波动 短线交易为主;
周四,郑糖小幅整理,成交缩减,持仓有所增加。现货价格持稳为主。国际市场短期反弹动力有所歇火,但是内外价差较大,国内或向进口成本靠拢。国内基本面来看,减产预期支撑,目前处于榨季初,市场青黄不接。糖价短期或偏强震荡。但继续上行压力较大。操作上建议短线交易为主。

苹果:入库量持续增加 苹果偏弱震荡;
周四,苹果期货维持震荡。主力合约AP2301低开迅速拉升,修复跌幅,较上一交易日基本持平,增仓0.6万手,持仓16万手。据卓创资讯,截至本周四,全国冷库目前存储量约为876.43万吨,单周冷库库存量增加15.30万吨。多数产地苹果收储工作已经基本结束,但是山东、山西等产区库外尚有部分余货,部分货源后期继续入库,初步预计下周库存仍有增加可能。操作建议震荡偏空思路对待。

花生:震荡为主;
周四,花生期货大幅下跌。主力合约PK2301低位震荡,较上一交易日跌1.4%左右,持仓11万手基本持平。油厂部分有一定收购意愿,产地价格受到一定支撑。油料米及商品米持续消耗中,不过下游南方批发市场交易清淡。趋势线行情暂未显现,操作建议震荡思路对待。

原油:欧美经济衰退 油价短期或维持震荡偏弱;
周四国内原油价格继续震荡回调。周一欧佩克发布了11月份《石油市场月度报告》。报告将2022年全球石油日均需求增长预测下调了10万桶,预计2022年全球石油日均需求量9957万桶。欧佩克报告指出,初步数据显示,10月份经合组织商业石油库存总量27.49亿桶,比前月增加1340万桶,比去年同期低2100万桶。上周美国原油出口量增加,进口量减少,原油净进口量骤降,加之炼油厂开工率上升,商业原油库存大幅度减少,然而汽油和馏分油库存增加。美国能源信息署数据显示,截止2022年11月11日当周,包括战略储备在内的美国原油库存总量8.27474亿桶,为2021年3月份以来最低,比前一周减少950万桶;美国商业原油库存量4.35355亿桶,比前一周下降540万桶;美国汽油库存总量2.0794亿桶,比前一周增长221万桶;馏分油库存量为1.07383亿桶,比前一周增长112万桶。欧美经济衰退迹象越来越明确,可能导致全球对原油需求大幅下降。技术面,油价短期或维持震荡偏弱。操作建议:震荡偏空思路操作。

橡胶:胶价维持震荡反弹;
周四沪胶小幅震荡反弹。现货方面,卓创资讯数据显示,今日上海市场天然橡胶现货价格重心跟随盘面小幅上调50-100元/吨,听闻目前以套利盘买货为主,下游刚需表现一般。主流参考价格如下所示:21年全乳价格为11950-12000元/吨,越南3L/混合胶价格为11450-11500元/吨附近,实单具体商谈。前期交割品产量因胶水分流以及气候异常等因素导致整体呈现明显减产,但10月以后海南产区恢复正常,原料胶水释放充裕,加工厂全乳生产积极性较高,全乳胶产量近1-2个月有所恢复。当前国内区域轮胎企业生产积极性稳步恢复,整体开工走高。个别厂家由于库存储备较低,开工较前期有所提涨。技术面,胶价RU2301或有望维持震荡反弹格局。操作建议:多单持有。

燃料油:原油回调 燃油下挫;
周三夜间,原油持续震荡偏弱,燃料油下挫2%,国内现货价格相对稳定。近期国际航运业略有回暖,带动新加坡高硫燃料油出现需求回升,高硫裂解价差得到一定修复。前期俄罗斯燃料油流入新加坡市场导致新加坡库存库存回升,但是近期需求回暖,俄罗斯减少亚太地区燃料油供应导致燃料油库存水平有所回落。中东以及美国燃料油需求复苏致使向外供应减少,后市燃料油可能面临供应略显不足的局面,叠加高油价支撑燃油底部价格。建议暂时观望,后市择机逢低做多。

国信期货日评:原油回调燃油下挫,马棕油领跌油脂

沥青:沥青持续走弱 供需双弱;
周四,国际原油震荡,沥青价格小幅度下挫,近期现货价格走弱,沥青裂解价差偏空。目前市场需求正在逐步减弱,受天气因素影响,北方部分工程项目已经收尾,南方还有部分刚需支撑,北方炼厂出现降价出货的情况,北方货源逐渐流向南方。根据百川盈孚数据,截至11月16日,全国沥青炼厂开工率为44.36%左右,供应出现收窄。本周全国沥青炼厂库存率约为31.64%,库存水平有回升迹象。

PTA:日内低开震荡;
周四A2301收跌1.79%。卓创数据,本周货源报盘参考期货2301升水390元/吨自提,递盘参考期货2301升水350元/吨自提,参考商谈5600-5670元/吨自提,11月底货源报盘参考期货2301升水300元/吨自提,买卖气氛一般。新线投产在即,供需预期偏弱,原油价格回调,成本支撑减弱,PTA日内跟随下跌,关注油价及聚酯减产。建议震荡偏空思路。

螺纹钢:表需仍然偏差 逢高沽空为主;
螺纹钢期货主力周三回落。宏观面来看,政策面救市意图较为直接,但利率shibor有所回升。本日上海钢联周度供需数据出炉,螺纹钢产量回落5.79万吨至290.67万吨,钢材产量回落11.98万吨至928.43万吨。表观需求热轧、中厚板回升,但螺纹钢回落至311.96万吨,环比下降10.68万吨。上周上海钢联建材成交均值16.7万吨,同比回落7.6%。宏观虽然转暖,但螺纹钢供需仍然偏差,地产数据出炉新开工继续创下低点。建议投资者逢高沽空为主。

铁合金: 宏观转暖产业纠结 铁合金观望;
锰硅:周四锰硅期货低开回升。目前从原料来看,锰矿库存偏高,但锰矿成本亦高。从生产来看,锰系协会倡议减产50%,但上周产量仍然攀升。(11.10)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国59.89%,较上周增2.15%;日均产量27916吨,增540吨。美国CPI增幅趋缓,加息趋缓,国内政策面支持经济发展,地产数据新开工继续创下低点。建议观望为主。
硅铁:周四硅铁期货低开震荡。硅铁产量略有减少,(11.10)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国42.16%,较上期降2.34%;日均产量14926吨,较上期降1025吨。政策面转暖,建议观望为主。

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