每日行情分析

原油交易提醒:供应过剩叠加不安情绪加剧,油价重挫逾4%创逾一年新低

汇通财经APP讯——3月16日(周四)亚市盘初,美油交投于68.53美元/桶附近;油价周三下跌超4%,触及一年多以来最低至65.67美元/桶;因对瑞士信贷的不安情绪惊扰全球市场,盖过了中国石油需求复苏希望带来的提振;且IEA月报显示石油市场面临供应过剩。

原油交易提醒:供应过剩叠加不安情绪加剧,油价重挫逾4%创逾一年新低

日内重点关注美国截至3月11日当周初请失业金人数、瑞士信贷相关消息。

影响油价利空因素


标普500指数和道指收低,瑞士信贷的危机引发新一轮银行股抛售】 

美国股市周三尾盘收窄跌幅,但道琼斯工业指数和标普500指数仍然收低,瑞士信贷的问题使人们对银行业危机的担忧重现,打击了对美国本月将再次小幅加息的押注。

在彭博报导瑞士政府正在就稳定该国银行业巨头的方案进行磋商后,指标股指在尾盘收复部分失地。纳斯达克指数小幅收高。

Themis Trading交易部联合经理Joe Saluzzi表示:“我们看到走势受到消息的影响,但不是很恶劣的新闻,这是好事,在影响蔓延方面,从任何角度衡量,我不认为我们处于2008-2009年那种情况。”

不过,瑞士信贷的麻烦还是让银行业的压力加剧。在硅谷银行金融集团(SVB)和Signature银行倒闭后,美国当局采取了紧急措施来防止危机蔓延,缓解了投资者的忧虑。一些投资者认为,美联储激进加息导致金融系统出现裂痕。

Cresset Capital首席信息官Jack Ablin称:“他们以1980年以来最激进、最夸张的速度收紧,因此我认为这可能是他们暂停的机会。”

瑞士信贷(Credit Suisse)在美国上市的股票创下纪录新低,此前其最大投资人表示不能向该行提供更多融资,这大大打击了欧洲的银行,也给美国的银行股带来压力。这轮抛售让华尔街昨日的小幅反弹趋势提前结束。

Adams Funds首席执行官兼高级投资组合经理Mark Stoeckle表示:“昨天金融股和银行股的反弹是合理的,但目前一个首要因素是信心的丧失,这实际上是对未知的恐惧。”

数据显示,在1月增长3.2%之后,美国2月零售销售下降0.4%。接受路透访查的经济学家此前预计,2月零售销售将减少0.3%。 

另一份报告显示,美国2月生产者物价意外下降,此前一天另一份报告显示消费者通胀有所缓和。这加剧了投资者对美联储可能放缓加息的希望。

美债收益率下降,交易员现预计,美联储3月会议上加息25个基点和暂停加息的可能性均为50%。 第一共和银行暴跌21.37%,PacWest Bancorp重挫12.87%,交易因剧烈波动而数次暂停,一天前,受打击的银行股一度强劲复苏。Cornerstone Wealth管理合伙人Jeffrey Carbone称:“在金融市场上,你只需要看那些可以渡过难关,并且在投资组合上没有那么多投资风险的公司。”

包括摩根大通、花旗集团和美国银行在内的美国大型银行股下跌,推动标普500银行板块下跌3.62%。KBW地区银行指数下跌1.57%。

【美国上周原油库存增加160万桶】
美国能源信息署(EIA)周三表示,尽管炼油厂在强劲的维修季节后提高了产能利用率,但美国上周的原油库存仍然上升,而汽油和馏分油库存则下降。

在截至3月10日的一周里,原油库存增加了160万桶,达到4.801亿桶,而路透调查中分析师的预期是增加120万桶。 

数据显示,墨西哥湾地区原油库存的增加为这一增长推波助澜,该地区库存攀升至2021年4月以来的最高水平。与此同时,东海岸原油库存降至历史最低。

EIA公布的数据中,原油供应调整数又高达每日223万桶。当EIA的供应和需求数据不一致时,该调整数字起到平衡作用。

EIA在3月初表示,原油混合和少报的石油产量是最近每周石油库存数据中调整数字高企的关键原因。Kpler公司美洲首席石油分析师Matt Smith说,“原油的又一次大幅度正向调整预示着原油出口和炼油活动都被夸大了,观察到的较低的原油出口装载量和产品库存下降确认了这些高估。”

EIA表示,本周汽油库存减少210万桶,至2.36亿桶,而分析师预测为减少180万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存该周减少250万桶,至1.197亿桶,而预期为减少120万桶。尽管有所减少,但中西部馏分油库存仍升至2022年3月以来最高。
炼油厂原油日处理量本周增加了43.1万桶,炼油厂产能利用率上升了2.2个百分点。

瑞穗银行能源期货主管Bob Yawger说,“炼油厂利用率上升幅度很大,这说明炼油厂的维修季节已经结束。”

EIA表示,美国原油净进口减少了172万桶/日。俄克拉荷马州库欣的美国期货交割中心的原油库存上周减少了190万桶。

【IEA月报:石油市场面临供应过剩】 
周三,国际能源署(IEA)公布了月度原油市场报告。IEA指出,全球石油市场正面临供应过剩的局面,原因是俄罗斯石油产量超出了市场的预期,燃料需求却在缓慢回升。IEA预计2023年全球石油需求平均将增长200万桶/日,达到1.02亿桶/日,而2022年全球石油需求增长为230万桶/日。与此同时,IEA还上调了今年俄罗斯石油产量的预期至1040万桶/日。

国际能源署周三表示,全球石油需求正在缓慢上升,但由于航空旅行恢复和中国经济的复苏,全球石油需求将受到大幅提振。IEA预计,2023年第一季度全球石油需求增长将在71万桶/日,第四季度增长将为260万桶/日,平均增长率将从2022年的230万桶/日降至200万桶/日。

IEA表示:“2023年开始时,全球石油需求增长缓慢,但预计年底将出现强劲增长。由于航空燃油使用量的反弹和中国经济的复苏,从2023年第一季度到2023年第四季度,全球石油需求将激增320万桶/日,这是自2010年以来最大的相对年度增幅,全年平均增幅将达到200万桶/日。”

供应方面,由于美国和加拿大从冬季风暴和其他中断中反弹,2月份世界石油供应增加了83万桶/日,至1.015亿桶/日。IEA预计非OPEC产油国将推动今年全球产量增长160万桶/日。其次,1月份全球库存激增5290万桶,使已知库存达到近78亿桶,为2021年9月以来的最高水平,2月份的初步指标表明库存还会增加。

IEA补充称,石油供应仍超过需求量,但市场将在今年年中左右达到平衡,中国和发展中国家将推动需求。但IEA警告称,高通胀和投资者对高利率的担忧给经济前景蒙上阴影,并可能对需求构成风险。IEA补充称,对美国银行业健康状况的担忧也带来潜在的下行风险。

IEA将俄罗斯2023年的平均石油产量预期上调至1040万桶/日,将比上年减少了74万桶/日,一个月前的预测为下降100万桶/日。IEA表示:“在俄乌战争爆发之后,俄罗斯的石油产量出人意料地保持良好,原因是俄罗斯已采取措施,促进原油出口转向新市场。”


影响油价利多因素


【科威特将削减对亚洲炼厂的原油供应】
三位熟悉情况的炼油业人士表示,科威特已经要求一些亚洲炼油厂根据年度协议减少石油购买量,因为这个石油输出国组织(OPEC)产油国希望在今年晚些时候其Al Zour炼油厂开始全面运营。

科威特供应量减少可能会使中东对亚洲的供应收紧,并支持油价,特别是由于世界上最大的原油进口国--中国的需求预计将在今年回升。


两家印度炼油厂和一家日本炼油厂的消息人士告诉路透,科威特国家石油公司(KPC)已经通知一些买家,根据4月份开始的新年度合同,科威特出口混合原油的供应可能会减少。

据其中一位知情人士称,印度石油公司(IOC)将从4月份开始将其每年从科威特购买的石油减少20%,即每天2万桶/日。第二位印度炼油业消息人士说,科威特也与他的公司进行了接触,要求根据4月份开始的下一财年有期合同减少购买石油。

日本炼油业消息人士没有透露KPC希望削减多少供应量,但他补充说,KPC还与日本其他炼油厂联系,商谈削减供应量的事宜。

【G7反对将俄罗斯原油价格上限从每桶60美元下调】

华尔街日报(WSJ)周三援引知情人士的话报道称,七国集团(G7)希望将俄罗斯原油的价格上限维持在每桶60美元。

报道指出,欧盟执委会就G7的立场向欧盟成员国发出警告,并称美国总统拜登上周告诉欧盟执委会主席冯德莱恩,华盛顿无意调整石油制裁。


【美联储传声筒:银行风波或使美联储暂停加息】

美联储“影子官员”、传声筒Nick Timiraos最新撰文称,目前有更多投资者预计,由于过去一周美国两家地区性银行倒闭引发更广泛的金融动荡,美联储的加息周期可能已经结束。摩根大通首席美国分析师Michael称,现在暂停加息,将发出有关美联储解决通胀问题严肃程度的错误信号,这也可能加剧人们的担忧,即美联储对加息犹豫不决。周三,市场认为美联储在年底前将利率降至4%以下的可能性接近70%。美联储官员们说,他们的政策主要是通过收紧金融环境来实施的,比如借贷成本上升、股价下跌和美元走强。但这些政策的效果不会马上显现出来,最重要的是,他们不希望金融状况收紧到失控的程度。如果包括买卖美国国债在内的融资市场出现更严重的崩溃,可能会使美联储未来的决策更加困难。总而言之,美联储正面临着一项棘手的任务,但同时又需要收紧政策以抗击通胀。

原油交易提醒:供应过剩叠加不安情绪加剧,油价重挫逾4%创逾一年新低

总体来看,尽管上周美国汽油和馏分油库存下降,但原油库存增加,加之IEA月报上调俄罗斯原油产量,且称石油市场面临供应过剩,油价空头强劲;另外,在硅谷银行暴雷担忧情绪还未完全消退之际,瑞士信贷进一步增加全球不安情绪,使得金融危机担忧急速升温,油价短线或受相关消息急速下挫,日内短线关注油价是否能下破65美元/桶关口。市场不确定性风险急速加剧,市场波动加大,交易需警惕!

北京时间8:33,美原油现报68.53美元/桶。