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对冲基金重回油市,看涨押注创一年多来最高!

汇通财经APP讯——今年6月有报道称,在油价逆转后,传奇石油交易员Pierre Andurand的对冲基金遭受了有史以来最严重的损失。Andurand的主要Andurand大宗商品自由裁量增强型基金在今年上半年损失了逾一半的价值,与此前三年逾7倍的回报率形成鲜明对比。该基金进行杠杆押注。

Andurand在今年早些时候预测,到2023年底油价可能超过140美元/桶,之后该基金(未设风险限制)遭受了灾难性的损失。不幸的是,石油库存水平上升,俄罗斯、伊朗和委内瑞拉的供应增加,全球需求疲软以及亚洲国家经济复苏乏力,都对油价造成了影响。

对冲基金重回油市,看涨押注创一年多来最高!

Andurand并不孤单。石油期货市场上卖空者过去在横行,渣打银行的大宗商品分析师透露,投机性卖空量一度是2008年雷曼兄弟和贝尔斯登倒闭后的6倍多。

对多头来说,幸运的是,油价前景已大幅改善。沙特和俄罗斯延长减产,导致原油价格自6月中旬以来飙升30%,之后对冲基金正以一年多以来最多的看涨押注重新涌入石油市场。上周五公布的数据显示,基金经理现在是自2022年6月以来最看好美国原油。而且,Andurand终于笑着去银行了,因为他的基金在7月份创下了有史以来最佳月度表现。

加拿大皇家银行资本市场的全球能源策略师Michael Tran表示:“相当多的干货一直在场外观望,这意味着最近的强势走势可能会引发进一步的追逐和仓位追赶。石油市场已经发展成为一个以动能为基础的市场,也是一个以基本面为基础的市场。”

今年早些时候,华尔街对美国经济前景大多持悲观态度,许多人警告说,经济衰退即将来临。不出所料,随着失业率上升和企业由于总体需求下降而减产,许多石油下注者预计石油需求将崩溃。

这些预测被证明是完全错误的。到目前为止,美国经济已经被证明相当有韧性,成功扩张,在第一季度增长了2%之后,第二季度的年度增长达到了2.4%。目前的失业率为3.6%,接近50年以来的最低水平,而雇主每月仍在增加数十万个工作岗位。7月初,在NPR的一项调查中,71%的预测者表示,未来一年不太可能出现衰退

石油需求总体上比预期要好得多。

渣打银行的大宗商品分析师表示,与家庭行为密切相关的汽油和航空燃料需求,相对于美国能源信息署(EIA)年初的预期,其表现要强劲得多,汽油需求同比已经增长9.8万桶/天。

相比之下,工业方面的情况一直低于平均水平,馏分油(包括柴油)的需求未能达到预期,馏分油需求同比下降16.9万桶/天。

渣打银行指出,美国汽油强劲的价格通缩效应几乎已经消失,汽油价格仅略低于去年同期水平。全国普通汽油均价连续第4周徘徊在每加仑3.80美元上方,可能体现出汽油需求的逆风。

尽管如此,分析师们预测,未来几个月,消费者的石油需求强于预期、工业需求弱于预期的格局可能会持续下去。渣打银行还透露,尽管油价的波动性仍然很低,但活动一直很多,过去一周布油交易量同比增长23%,未平仓合约同比增长19%。

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布伦特原油连续日线图
北京时间9月12日15:17,布伦特原油连续报90.77美元/桶